拒绝“垃圾围城”！今夏，独具“燎原之势”的垃圾分类被迅速催热：市场被看好、企业数量井喷、资本涌入。
更多踏实落地的行动派仍在路上。根据住建部等的政策，46 个重点城市(2020年之前)、全国其他地级市(2025年之前)将依次建成生活垃圾分类处理系统。其中环卫系统贯穿城市固体废物管理的全链条，是实施垃圾分类的先锋，更是检验垃圾分类成效的中坚力量。从公开的专业化生活垃圾分类运营管理费招标看，2018年市场规模在150亿元左右，2019年则会在去年基础上成倍增加。
随着垃圾分类进程的发展，第一步是干湿分离，第二步是要减量回收，而这两大环节则为环卫带来了久违的春天。正如众多业界人士所指出的，“生活垃圾分类将为市场带来1万亿元左右的增量，其相关板块的利润增速或空间弹性将至少在30%。”也就是在全国所有城市、县城、乡镇推广后，其带来的环卫新增空间约650亿元。各券商普遍认为，中短期利好垃圾分类环卫设备提供商，如垃圾收运车等；长期则利好终端垃圾处置企业如焚烧厂、处理厂等。
这其中，狭义的环卫装备生产、销售、运营的市场规模将超过298亿。以上海市 2020 年存量设备为基础，按照人口占比类推到全国地级市整体需求，2025 年之前全国地级市垃圾收转设备有望新增市场空间 162 亿元。以提供导航、信息化、无人驾驶和智能管理等新兴的智能化环卫产业周边技术服务市场规模则有望达到49.95亿。
生活垃圾分类专业化运营包括保洁、清扫、运输等，需要市场化的环卫一体化甚至城乡一体化共同推进。原来的垃圾混合收运系统，改造成垃圾分类收运系统，就需要智能的垃圾桶、分类的垃圾车。另据E20研究院测算，随着我国垃圾分类工作的不断深入，2020年底前，新增湿垃圾和有害垃圾运输车辆采购需求近20亿元，仅厨余垃圾收运车辆可释放的市场空间就有望超过108亿元。
单独的收转运系统也带来了环卫服务内容的扩大以及包括环卫装备在内的发展机会，而后者则直接会促进相关上市公司的业绩增长。从目前国内的技术发展状况来看，国内已经具备研发专用汽车的技术能力，随着垃圾分类的正式实施，与其配套的新型垃圾分类环保专用车也将迎来新市场。值此契机，启迪桑德、中联重科、福建龙马环卫等行业内公司均抓住这一波机会，相继斩获了丰硕的市场份额。
传统的环卫运营服务市场规模大约在1528—1985亿区间内。“同等覆盖范围，一个环卫一体化项目的营收能力相当于3—5个垃圾发电厂，市场“钱景”显而易见。根据改造的标准、规格等的不同，全国城镇垃圾中转站的改造升级市场空间可达98-498亿元。照此趋势，未来环卫企业将从城市清洁工逐步转向环卫一体化承包商，直至蜕变成城乡环境运营商。
目前，国内环卫市场化程度不足30%，为这个行业带来了不确定性因素。据业界人士透露，迄今仍未有一家主业为环卫的A股公司上市。而市场头部企业加起来在市场所占份额不足5%，也意味着清洁环卫充满了掘金契机。至于市场化，未来环卫产业市场的部分环节可能会有行政资质准入门槛，但会是一般性的门槛，部分业务可能会形成特许经营权模式。而在环卫领域全产业链综合治理的思路下，PPP项目包规模越来越大，“大环卫”理念呼之欲出。
