电力设备新能源行业周报:中欧“双反”大框架上达成共识

在与中国商务部部长高虎城共同出席一年一度的中国-欧盟经贸混委会后,德古赫特透露,中欧双方就光伏案已在大框架上达成一致,技术性问题仍需一段时间讨论,有信心在未来几周内解决。
各地近期先后推出了地方版的分布式光伏发电补贴政策,嘉兴光伏产业园内建成的个人分布式项目将得到每度电2.8元的补贴,补贴三年,逐年下降5分钱;桐乡对装机容量0.1MW以上的示范工程项目实行“一奖双补”;合肥对于居民自家建光伏发电项目或企事业单位建设光伏停车场,项目投入使用并经验收合格后,按装机容量一次性给予2元/W补贴,另外按照发电量给予每度电0.25元的补贴;江西以实施屋顶光伏发电示范工程的形式给予专项资金补助,一期工程将补贴4元/W,二期工程暂定3元/W。
全球需求稳定增长,传统欧洲市场地位下降;去产能化持续推进,供需格局向平衡态发展。我们判断,行业已经反转,欧盟“双反”仅仅是光伏行业开启新一轮周期的扰动。产品价格企稳反弹,企业产能利用率重返高位,毛利率回升,企业盈利改善已得到确认。国内利好政策即将出台,企业有望迎来业绩估值双提升。我们维持光伏行业“推荐”的投资评级,推荐隆基股份、海润光伏、东方日升、中利科技、特变电工、航天机电、阳光电源、爱康科技等。
个股重点推荐
1.宏发股份:继电器行业龙头,行业稳定增长,份额逐步侵蚀外资。技术实力国内领先,各子公司定位分明,多点开花各有亮点;估值便宜,安全边际足。
2.浙富股份:公司水轮机业务2013年将有较大改善,主要受益于国内水电建设提速和海外订单进入收获期;核电业务和临海电机有望成为公司业绩的长期增长点。
3.中恒电气:公司通信电源业务将受益于中移动TD六期工程的推进及LTE基站的大规模建设,HVDC产品试点也有望展开;公司电力业务取得新突破,收购中恒博瑞后的协同效应也值得期待。
4.理工监测:在线监测产品正经历从试点到推广的过程,未来市场需求有望呈现爆发性增长;公司产品线齐全,且均具有自主知识产权,研发、资质处于领先水平;资金充足,融资渠道畅通,扩张能力强。